【危険】買ってはいけない高配当株の特徴4つ！買ってもいい株の見つけ方も解説

このような悩みを解決します。

高配当株は魅力的ですが、どんな基準で選ぶべきか迷いますよね。

危ない高配当株を選んでしまうと、株価が下がって損したり、配当がなくなってしまうリスクがあるので注意が必要です。

さらに記事の後半では、買ってもいい高配当株の条件と見つけ方も紹介します。

記事を最後まで読めば、危ない高配当株を避けて、高配当株に投資できますよ！

危険！買ってはいけない高配当株の特徴4つ

買ってはいけない高配当株の特徴は以下の4つです。

配当利回りが高すぎる株

まず配当利回りが高すぎる株は、買ってはいけません。

なぜなら、株価が下がった結果、配当利回りが上がっているだけかもしれないからです。

配当利回りとは	株価に対する年間配当額の割合のこと
計算式（％）	1株あたりの年間配当額 ÷ 株価

具体的には上の計算式からもわかるように、配当利回りは1株あたりの年間配当額を株価で割って計算されます。なので、配当利回りが高くなっている原因には、配当が増えるか、株価が下がるかの2つしかありません。

このうち株価が下がったことで、配当利回りが上がっている株だと注意が必要です。そんな株に投資してしまうと、ドンドン株価が下がって損してしまいます。

配当株を選ぶときは、下画面のように配当利回りがどのくらいかをチェックしてからにしましょう。業種にもよりますが、2〜7%が健全な水準といえますよ。

出典：moomooアプリ（PXD）

株価が下落傾向の株

株価が下落傾向にある銘柄も警戒が必要です。

なぜなら、高い配当金を得たとしても、株価が下落して、配当金を上回る損失が生じてしまうと、トータルでマイナスになるからです。

たとえば、配当利回りが6%の株を10万円分保有した場合、株価の下落率に応じた1年間の収支は以下のとおりです。株価が大きく下がっていると、株価の下落を配当金だけではカバーできず損しているのがわかるとおもいます。

株価	元本	配当金	株価下落 による損失	トータル リターン	収支
−5%	10万円	6,000円	－5,000円	＋1,000円	10万1,000円
−10%	10万円	6,000円	－10,000円	−4,000円	9万6,000円
−20%	10万円	6,000円	－20,000円	−1万4,000円	8万6,000円
−30%	10万円	6,000円	－30,000円	−2万4,000円	7万6,000円

出典：moomooアプリ（Apple）

配当性向が高すぎる株

配当性向が高すぎる株にも注意が必要です。特に配当性向が100%以上だとかなり危ない株です。

配当性向とは

当期純利益に占める配当金支払額の割合

100%以上になると、利益以上の配当を支払っていることを意味する。

なぜなら配当性向が高すぎる企業は、利益の大半を配当として支払っているので、余力が少ないからです。しかも事業投資がすくなく、将来の成長の可能性も低くなっています。

たとえば利益が同じ100万円の2つの企業（A社、B社）があるとしましょう。A社は配当性向40%、B社は95%です。

	A社	B社
配当性向	40%	95%
利益	100万円	100万円
配当金	40万円	95万円
残り	60万円	5万円

A社の場合は40万円が配当金として支払われ、残りの60万円は事業への投資や貯蓄に回せます。

一方、B社は95万円を配当として払っているので、自由に使えるお金は5万円しかありません。もし業績悪化や不祥事など、予想できないことが起こった場合には対応できませんよね。

利益が減っている株

高配当株であっても、利益が減少している場合は注意が必要です。

その理由は、利益が減っていると、配当を払う余裕がなくなるリスクがあるからです。

たとえば、以下のように配当金が変わらず、年々利益が減っている企業には注意が必要ですね。配当金はなかなか下げにくいので、ドンドン余裕が無くなってきます。

年度	利益	配当金	配当性向
2018年	1,000億円	300億円	30%
2019年	900億円	300億円	33%
2020年	800億円	300億円	37.5%
2021年	700億円	300億円	42.3%
2022年	600億円	300億円	50%
2023年	500億円	300億円	60%

下のように着実に利益（1株当たりの利益）を増やし続けている企業を選ぶようにしましょう。

出典：moomooアプリ（Apple）

買ってもいい手堅い高配当株の条件と見つけ方

高配当株を見つける際には、配当利回りや成長率などの指標でスクリーニング（絞り込み）して、候補銘柄を絞り込んでから、さらに詳しく調べるのがいいです。

上場している銘柄は数が多すぎて、ゼロから条件に合う株を見つけるのは大変だからね。

手堅い高配当株の条件

買ってもいい手堅い高配当株の条件は、高い配当利回りを持ち、利益もしっかり出している株です。事業の強さや規模をふまえて条件を選びました。

項目	条件	意味
配当性向	50%以下	配当余力
配当利回り	2〜7%	配当効率
営業利益率	10%以上	収益性
ROE（自己資本利益率）	10%以上	収益性・資金効率
時価総額	1,000億円以上	事業規模

見つけ方

次に条件にあう株をスクリーニングで探していきます。この記事ではmoomooアプリを使って高配当株を見つけていきます。

moomooアプリなら、高配当株を探し出す条件が設定できます。

出典：moomooアプリ（スクリーニング）

moomooアプリを使って試しに配当利回り2~7%でスクリーニングしたところ、1109銘柄がヒットしました。ここからさらに絞り込めばOKです。

出典：moomooアプリ（スクリーニング）

まとめ リスクの低い高配当株を選ぼう！

今回の記事では、買ってはいけない高配当株の特徴や、買ってもいい高配当株の条件を解説しました。

危ない高配当株を見分けるポイントを理解できたかと思います。

最後にこの記事のポイントをまとめます。

ということで今回の記事は終わりです。
最後まで記事を読んでいただきありがとうございました。

買ってはいけない高配当株でよくあるQ&A