【不要論】ポートフォリオに債券は必要か？いらないか？年齢別の比率やおすすめETFを解説

このような悩みを解決します。

ポートフォリオを考える時に「リスクが低い債券は必要なの？」「やっぱり債券はいらないのかな？」と悩みませんか？しかも年齢によって最適な比率が変わるので、どれくらい債券を入れたほうがいいかは悩ましい問題なのです。

今回の記事では、そもそもポートフォリオに債券を組み入れるべきなのか、どのくらい含めるべきなのかを解説します。

記事の後半ではおすすめの債券ETFも紹介しています。リスクを抑えて安定した資産運用をするためにも、ぜひ最後までチェックしてくださいね。

ポートフォリオに債券は必要か？不要？

リスクをなるべく下げて資産運用したいなら、ポートフォリオに債券は必要です。

なぜなら、債券は株にくらべて値動きが小さく、株とは反対の値動きをしやすいので、株式のリスクを抑えた資産運用ができるからです。

もう少し詳しく説明すると、暴落時や不況で株価が下がると、利回りが安定している債券が人気になり、株とは逆に債券の価格があがりやすくなります。そのうえ暴落時には利下げが積極的に行われるので、すでに発行済みの債券の価値があがりやすくなります。

このように株式と債券は反対の値動きをしやすいので、債券に投資すると株式投資のリスクへの保険としてはたらくわけです。

例えば、コロナショック時のVOO（S&P500に連動するETF）とTLT（米国債券ETF）の値動きを比べてみると、VOOの価格は大きく下落しましたが、TLT（債券）は逆に上がっているのがわかると思います。

債券と株式をくみあわせて運用している具体的な組織として有名なのが、年金を運用しているGPIFです。GPIFのポートフォリオをみると、国内外の債券と株式を大体半分ずつ組み合わせたポートフォリオを組んでいます。しかもGPIFはこのポートフォリオで安定的に運用益を増やし続けています。

ポートフォリオを安定させたいひとやリスクをなるべく減らしたいひとは、株の保険として債券を入れておくとあなたの資産のリスクを抑えられるわけですね。

【年齢別】ポートフォリオの債券比率目安

ポートフォリオにどれくらい債券を入れるべきかはあなたの年齢によって異なります。

その理由は、年齢によって残りの投資期間が違うからです。

株は暴落してもいつかはまた上がると私は信じていますが、株価は変動が大きいです。変動が大きいがゆえに、定年を迎えて「いざ株を売ろう！」と思ったときに株が暴落したら、手元にのこる資産がかなり少なくなってしまうリスクはどこまでいっても残ってしまう。なので、年齢の高い人は債券の割合を高くしておいて、暴落がきても株価の変動が下がらないようにしながら、ゆるやかに資産増を目指す方がいいのです。

逆に年齢が若いなら、これから投資する時間が長いので、暴落があってもまた上がると信じて、株式をメインに投資して積極的に資産増を狙う方が良いのです。

年齢別に、ポートフォリオにいれる債券比率の目安を紹介します。

20代

株式	債券
70～80%	20～30%

20代で債券をポートフォリオに入れるなら、最大でも20〜30%がおすすめです。というのも、20代はまだまだ投資する期間が長いので、より多くのリターンを得るためにも株式の比率を多くする方がいいからです。

30代

株式	債券
60～70%	30～40%

あなたが30代なら、ポートフォリオにいれる債券の割合は、最大で30〜40%がいいです。

30代は結婚したり子どもができたりと、現金が必要になりやすい年齢です。なので、20代に比べるとやや安定型に寄せてもいいので、割合を増やしています。

40代

株式	債券
50～60%	40～50%

あなたが40代なら、ポートフォリオの債券比率をもう少しふやして、40〜50%にするのがいいと思います。

50代

株式	債券
40～50%	50～60%

50代の場合、ポートフォリオの債券比率は50～60%がひとつの目安です。定年退職が近くなっていて、安定収入は減るのが見えているので、ポートフォリオの中心を株式から債券や現金に変化させるタイミングだからです。

60代

株式	債券
30～40%	60～70%

60代の場合、ポートフォリオの債券比率は60～70%がひとつの目安です。その理由は、定年退職をして安定収入が減っているはずだからです。少しずつ取り崩すのも踏まえて、資産額が減りすぎないように債券の割合を高めるのが賢い考え方なのです。

ポートフォリオに入れるべきおすすめの債券ETF

ポートフォリオに債券ETFを組み込むなら、「AGG」もしくは「BND」がおすすめです。

AGGとBNDは、満期まで1〜20年の米国債を中心に投資している債券ETFです。償還期間が比較的短めなので株価の変動も小さく、長期保有に向いています。

しかも、どちらのETFも毎月分配金が出るのもおすすめポイントです。（直近1年間の分配金は下表↓↓のとおり）

支払月	AGG	BND
2025年3月	0.304188ドル	0.219460ドル
2025年2月	0.322301ドル	0.234799ドル
2025年1月※	0.316274ドル	0.233378ドル
2024年12月	0.311533ドル	0.222928ドル
2024年11月	0.310262ドル	0.227631ドル
2024年10月	0.307328ドル	0.220705ドル
2024年9月	0.311936ドル	0.225518ドル
2024年8月	0.303750ドル	0.223909ドル
2024年7月	0.300883ドル	0.220702ドル
2024年6月	0.301803ドル	0.218966ドル
2024年5月	0.294781ドル	0.213811ドル
2024年4月	0.290239ドル	0.216300ドル

AGGとBNDは似たような投資先に投資していて、株価の変動もほぼ同じです。

どちらに投資するべきか迷うかもしれませんが、迷ったら「AGG」をおすすめします。なぜなら、AGGは以下のネット証券で買付手数料が無料だからです。

まとめ

今回の記事では、ポートフォリオに債券は必要かを紹介しました。

債券は株にくらべて値動きが小さく、株とは反対の値動きをしやすいので、株式のリスクを抑えたいなら債券もポートフォリオに入れたほうがいいとわかったのではないでしょうか。とはいえ、どのくらい入れるかはあなたの年齢や投資期間によって違います。あなた自身で債券比率を考えてみてくださいね。

最後に今回の記事の内容をおさらいします。

ということで、今回の記事は以上です。
最後までご覧いただきありがとうございました。