TMF（米国債ブル3倍レバレッジETF）とは？分配金がいつもらえるかも解説

2025年2月23日

知りたい人

「TMFってどんなETFか知りたい！」

「TMFはどのくらい分配金がもらえるの？」

「タイミングよくTMFを買いたいから買い時が知りたい！」

このような悩みを解決します。

TMFってどんなETFなのかよくわからないですよね。私もTMFが紹介されているのをみたときは「どんなETFなんだろう？」「配当金はどのくらいもらえるの？」と思いました。

今回の記事では、そんなTMFを知りたいあなた向けに、TMFがどんなETFなのかを解説します。

TMFが気になっているなら、ぜひ記事を最後までチェックして、あなたのポートフォリオに入れるかどうか判断してくださいね。

アップルちゃん

しかもTMFは2025年以降に買い場がくると、注目を浴びているETFです。
記事を読めば、TMFが注目されている理由もわかりますよ！

この記事を読んでわかること

TMF（米国債ブル3倍レバレッジETF）とは
最近TMFの株価チャートの動き
米国債ETFとしてTMFが注目される理由
TMFを保有するうえでの注意点

TMF（米国債ブル3倍レバレッジETF）とは

正式名称	Direxion デイリー 20年超米国債ブル3倍 ETF (TMF) The Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3x Shares
運用会社	Direxion Investments
設立日	2009年4月16日
投資対象	残存期間が20年以上の米国債
ベンチマーク	ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index
経費率	1.04％
配当利回り	約5％（2025年2月時点）

TMFの概要は上記のとおり。簡単にいうと、TMFはレバレッジ3倍の債権ETF※です。

※目標とする指数（ベンチマーク）の3倍の値動きを目指すETF。例えば、指数（ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index）が1%上がったらTMFは3％上がる。逆に1%下がったら3%下がるリスクがあります。

アップルちゃん

TMFは変動が大きな債権ETFだと覚えておけばオッケーです！

仕組み

TMFはデリバティブ取引（金融派生取引）を活用して、米国債の3倍変動するように設定されています。債券の取引をするデイトレーダーに人気の投資対象です。

デリバティブ取引とは

デリバティブ取引とは、先物取引、オプション取引、スワップ取引の総称。価格変動に関して行われる取引。

組み入れ比率

残存年数	割合
27-30年	45.42 %
24-27年	30.17 %
20-24年	24.42 %

TMFは信用格付け「AA（信用力は極めて高く、優れた要素がある）」の債券に100%投資しています。保有する債券の残存年数毎の保有比率は上記のとおりで、残存年数が長い債券をおおく保有しています。

アップルちゃん

AAの信用できる債券に投資しているので、保有する債券がダメになるリスクはかなり低くなるように設計されています。

分配金の支払いタイミング

TMFは年4回の分配金を出しています。

TMFの分配金の支払い月と利回りは下記のとおりです。

分配月	3月、6月、9月、12月
配当利回り	約5％ (※2025年2月時点)

直近10回の分配金の実績をみると、少しずつ配当を増やしていました。特に2023年12月の分配金から、急激に増加していて、直近では利回りが約5％となっていました。

スクロールできます

Record Date	権利落ち日	支払い日	1株当たりの分配金額（ドル）
2024年12月23日	2024年12月23日	2024年12月31日	0.5243
2024年9月24日	2024年9月24日	2024年10月1日	0.43507
2024年6月25日	2024年6月25日	2024年7月2日	0.43495
2024年3月20日	2024年3月19日	2024年3月26日	0.31979
2023年12月22日	2023年12月21日	2023年12月29日	0.49729
2023年9月20日	2023年9月19日	2023年9月26日	0.05015
2023年6月22日	2023年6月21日	2023年6月28日	0.04763
2023年3月22日	2023年3月21日	2023年3月28日	0.03462
2022年12月21日	2022年12月20日	2022年12月28日	0.04709
2022年9月21日	2022年9月20日	2022年9月27日	0.03572

出典：Direxion Investments

TMFの株価チャート推移

TMFの株価チャートをみると、現在の株価は最大値から大幅に下落しています。

というのも、TMFの株価は金利の影響を大きく受けます。2020年2月頃のコロナショックで金利引き下げがあった時に、TMFの株価は大きく上がり、最大値（582.95ドル）を記録しました。ですが、その後は金利が上がったため株価は下落し、現在は最大値から10分の1くらいになっています。

アップルちゃん

TMFは金利の変動の影響をもろに受けるうえに、レバレッジがかかっているので、株価が大きく動きやすいわけですね。

TMFが米国債ETFの投資対象として注目の理由

TMFが米国債ETFの投資対象として注目されています。

その理由は、2025年は金利が下がりそうだからです。TMFは金利が下がり始める局面で株価が大きく上がりやすい特徴があります。2025年が始まってから利下げ期待が高まっているので、「これから債券ETFの価格が上昇するのでは？」とTMFが注目されているわけです。

しかも現在の株価がかなり安くなっているので、気になっている投資家も多くいます。期待と現在の株価を考えると、投資妙味があると感じている投資家も多いわけですね。（実際私も気になって10万円ほどTMFを買いました（笑））

2025年はTMFの
年になるかもしれません😱！！

配当利回りは5.04%💰✨

誰も話題にしてない今こそ
仕込み時かもしれません😎🔰

⚠️☠️TMFは米国債20年の300％の
パフォーマンスに連動したETFです😎
（3倍レバレッジ⚠️☠️） pic.twitter.com/rPaOOUYqUT
— トラネコ@配当金で生活することが目標です！ (@FIRE60028219) December 28, 2024

【注意点】TMFは長期保有に向いていない

TMFは長期保有には向いていません。

なんでかというと、金利の動向に大きく左右されるレバレッジETFだからです。経費率も1%超と他のレバレッジなしの債券ETFに比べてかなり高いので、長期で保有するほど利回りが下がってしまう欠点があります。

債権ETFの種類	レバレッジ	経費率
TMF	あり	1.04%
TLT	なし	0.15%
EDV	なし	0.06％

長期保有していたら「がんがんコストがかかって大きく下落して大損した・・」なんてケースも十分ありえます。

アップルちゃん

反対に、買い時さえ見極めれば大きな値上がりだけでなく分配金を得られるメリットもあります。
つまり買い場を見極めたうえで、短期で保有するのが勝ち筋なわけです！

TMFの買い時の見極め方が知りたいなら、こちらの記事「TMFの買い時は？長期保有には向かないので買い場を見極めるべき理由を解説」もぜひチェックしてくださいね。買い時を判断できる指標も紹介しています。

レバレッジなしの米国債ETFなら値動きは穏やか

ここまででTMFのことを知ったうえで、変動が小さい債券ETFに投資したいなら、レバレッジなしの米国債ETFに投資する方法もあります。

レバレッジなしのETFなら変動が小さく、経費率も低いので、TMFよりも長期保有で運用ができるのがいいポイントです。

TMFとほかの債券ETFを比べると下記表のとおり。経費率でみると、レバレッジなしETFなら5分の1以下にまでコストを抑えられます。

スクロールできます

債券ETF	TMF	TLT	EDV
レバレッジ	あり	なし	なし
指数	ICE米国国債20年超指数	ICE米国国債20年超指数	ストリップス債20-30年インデックス（※表下参照）
投資対象	残存期間が20年以上の米国債	残存期間が20年以上の米国債	残存期間が20～30年の米国財務省証券ストリップス債
経費率	1.04%	0.15%	0.06％
変動	大	比較的小	比較的小
利回り	約5％	4～5％	4～5％
配当時期	四半期毎	毎月	四半期毎